Mysteel解读：钨钼出口管制政策对我国及国际市场影响分析
前言：2月4日，商务部、海关总署发布公告，公布对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制的决定。从体量上来看，本次出口政策对我国绝大多数企业的影响少之又少，钨钼管制物项仅对部分地区个别企业产生较为微弱的影响，本文综合近三年钨钼产品出口情况，对此次政策进行解读。
一、政策解读
1.钼相关物项
（一）1C117.b．钼粉：用于制造导弹部件的钼含量（按重量）大于等于97%、颗粒尺寸小于等于50×10-6m（50μm）的钼及合金颗粒(参考海关商品编号：8102100001)。
（二）1E101.b．生产1C117.b项的技术及资料（含工艺规范、工艺参数、加工程序等）。
据Mysteel调研统计，我国钼粉年产量在20000吨以上，出口量近288吨，钼粉出口量仅占国内总产量的1.4%，我国钼粉的消耗仍以国内企业为主，本次出口政策对我国绝大多数钼粉企业的影响少之又少，仅对陕西、四川、辽宁等部分头部企业产生较为微弱的影响。
2.钨相关物项
物项
海关编号
物项说明
仲钨酸铵
2841801000
氧化钨
2825901200、2825901910、2825901920
固态钨
钨合金
8101940001、8101991001、8101999001
非1C226、1C241项 含量大于等于97%
钨掺铜
8101940001、8101991001、8101999001
钨含量大于等于80%
钨掺银
7106919001、7106929001
钨含量大于等于80%
圆柱体
直径大于等于120 mm、长度大于等于50mm
管材
内径大于等于65 mm、壁厚大于等于25 mm且长度大于等于50 mm
块状物
尺寸大于等于120 mm×120 mm×50 mm
钨镍铁合金
8101940001、8101991001、8101999001
a．密度大于17.5 g/cm3；b．弹性极限超过800 MPa；c．极限抗拉强度大于1270 MPa；d．伸长率超过8%
钨镍铜合金
8101940001、8101991001、8101999001
1E004、1E101.b．生产1C004、1C117.c、1C117.d项的技术及资料（含工艺规范、工艺参数、加工程序等）
据Mysteel调研统计，我国仲钨酸铵年产量在10万吨以上，出口量782.4吨，仲钨酸铵出口量仅占国内总产量的0.78%；我国氧化钨年产量在13.3万吨以上，出口量为4465.315吨，氧化钨出口量占国内总产量约3.5%，因此从体量上来看，本次出口管制政策对国内钨企业的影响较小。
二、近三年钨钼产品出口情况
1.近3年钼产品出口情况
2024年我国钼粉出口总量为287.710吨，随着2023年日本钼粉消费的下降，我国钼粉出口量出现下浮下降的情况，由2022年的456.805吨减少至2023年的240.064吨，2023-2024年出口量较为稳定。
2.钨产品出口情况
物项
主要出口国
2024年出口量（单位：吨）
主要用途
仲钨酸铵
日本、荷兰、德国
782.4
生产钨粉、化工催化剂、电子材料
氧化钨
日本、韩国、荷兰
4465.315
工业催化、电子材料、光学
钨合金
日本、韩国、美国、德国、俄罗斯、荷兰
4394.712
军事、工业、电子信息、航天航空
钨掺铜
美国、日本、韩国
4394.712
电气、电子信息、机械加工、航天航空
钨掺银
印度尼西亚、马来西亚、土耳其
10420.962
电气、电子信息、航天航空、医疗
钨镍铁合金
美国、日本、韩国
4394.712
核工业、体育用品、仪表仪器
钨镍铜合金
美国、日本、韩国
4394.712
军事、核工业、模具制造
2023年我国的钨消费上升，国际需求不足，中国钨产品出口大幅下降，2024年我国仲钨酸铵出口总量为782.4吨，出口量不足2022年的1/3；2024年我国氧化钨出口总量为4465.315吨；钨合金出口总量4394.712吨；2024年出口量与相比2022年相比，钨产品出口量均大幅下降，近两年我国出口钨产品出口数量保持在相对平稳水平。
三、钨钼产品出口情况
1.我国钼粉主要出口国：日本 俄罗斯 韩国 美国
2022-2024年钼粉主要出口国出口量变化情况（单位：吨）
出口国
2022年
2023年
2024年
变化情况
日本
306.414
130.636
160.827
先减后增
韩国
58.849
33.726
26.841
持续减少
俄罗斯
46.767
34.42
27.35
持续减少
美国
28.667
32.135
59.42
持续增加
从近3年的出口情况来看，俄罗斯、韩国、美国是我国钼粉出口最多的国家，四国合计出口量占我国钼粉出口总量90%以上，2022年以来我国钼粉对韩国和俄罗斯贸易量逐年递减，其中主要减少出口国为日本、韩国、俄罗斯，对美国的出口量逐渐递增。
2023-2024年我国钼粉出口量维持相对平稳，出口总量无明显波动。
2024年我国对日本出口量占总出口量的56%，对美国出口量占我国出口总量的20.65%，故本次出口管制政策对日本及美国的影响或许更为明显。
2.我国钨产品主要出口国
仲钨酸铵主要出口国：荷兰、日本、德国
2022-2024年仲钨酸铵主要出口国出口量变化情况（单位：吨）
出口国
2022年
2023年
2024年
变化情况
荷兰
1220
60
－
大幅骤减
日本
939.76
531.01
688.11
先减后增
德国
200
100
60
持续减少
从近3年的出口情况来看，荷兰的APT消费量大幅度骤减，导致我国出口总量减少明显，2024年日本已经是我国APT出口的主要贸易国家，占据我国出口总量的87%以上，因此APT的出口管制主要影响国为日本。
氧化钨主要出口国：韩国、荷兰、日本
2022-2024年氧化钨主要出口国出口量变化情况（单位：吨）
表中氧化钨包含三氧化钨和列名钨的氧化物及氢氧化物（海关编号：28259019、28259012）
出口国
2022年
2023年
2024年
变化情况
韩国
2691.2
2198.242
2001.063
持续减少
日本
1212.557
728.342
912.545
先减后增
荷兰
2753
638.242
460
大幅骤减
从上表出口量变化来看，荷兰的氧化钨明显下降，韩国消费量虽有减少仍维持2000吨以上，仍为我国出口的主要贸易国，因此氧化钨的出口管制主要影响韩国。
固态钨主要出口国：美国、韩国、俄罗斯、日本
2022-2024年固态钨主要出口国出口量变化情况（单位：吨）
表中固态钨包含海关编号：81019400、81019910、81019990
出口国
2022年
2023年
2024年
变化情况
美国
503.785
488.939
404.823
持续减少
日本
1359.182
1031.046
1087.527
先减后增
荷兰
136.27
33.76
80.894
先减后增
俄罗斯
46.512
72.244
112.648
持续增加
固态钨包含多种管制形态的钨，2022-2024年日本、俄罗斯的消费量整体呈现增量，美国消费量虽有减量但影响并不明显，日本仍为我国固态钨出口的主要国家，因此在固态钨出口方面仍主要影响日本。
四、总结
1.钼板块
中国是全球最大的钼生产国和出口国，在钼产业链条中，钼粉并不是主要出口产品，2024年钼铁出口量8122.898吨，占钼铁国内总产量的3.77%，相比之下，钼粉出口量占国内产量比例较低，我国的钼粉仍以国内消耗为主，当前来看此项出口管制措施对国内市场的影响并不明显，仅仅对部分地区个别企业产生较小影响，据代表性企业反馈，本次政策对企业钼粉出口影响较为可控，短期钼粉价格仍跟随原料成本波动更为明显。
2.钨板块
中国是全球最大的钨生产国与出口国，占据近80%的市场份额，限制钨出口将使国际市场上来自中国的钨供应一定程度减少，全球钨供应受限。供应减少会打破原有的供需平衡，推动钨价上涨，过去十年钨价经历多次波动，此次出口管制可能再次使其价格走高，依赖中国钨的国家和企业面临原材料成本上升压力，在政策出台后，欧洲钨铁与欧洲APT的价格有所上涨，对国内来说依赖出口的钨企业短期内或面临销量下滑、库存积压等问题，从长期看，国际钨价因供应减少可能上涨，国内钨资源开采和加工企业的资源价值将提升。
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